Крос курс
Крос-курс - співвідношення між двома грошовими одиницями, яке обчислюється на підставі курсів кожної з окремо взятих валют, щодо якоїсь третьої валюти (як правило, долара США).
Крос-курс - пара двох валют, в якій немає долара США. Суть крос-курсу - в вираженні ціни однієї валюти в одиницях іншої.
Сутність, види і застосування крос-курсів
При роботі з крос-курсами важливо знати про існування кількох видів котирувань. Всього їх три:
1. Пряме котирування являє собою ціну іноземної грошової одиниці, яка виражена в національній валюті. Тут в ролі базової завжди виступає американський долар. Наприклад, USD / CAD, і USD / CHF і інші. Якщо котирування USD / JPY = 140, то це говорить про те, що за один долар США можна отримати 140 японських ієн. Аналогічним чином розраховуються і інші валюти.
2. Зворотне котирування. Тут одиниця національної грошової одиниці виражена в іноземній валюті. При цьому долар США ставиться в знаменнику. Наприклад, AUD / USD, JPY / USD і інші. Отже, при курсі EUR / USD рівному 1.2 можна говорити про можливість покупки 1 євро за 1.2 долара США.
3. Крос-курс. У цьому випадку американський долар не приймає участі у валютній парі, не є базовим і не котирується.
Можливості крос-курсів активно застосовуються при торгівлі на валютних ринках (в тому числі і форекс ). Інтерес до них з боку трейдерів цілком обгрунтований.
Пояснити сутність крос-курсів можна на простому прикладі:
Канада - один з найбільших експортерів в нафти. І ось великим нафтовим компаніям вдалося розробити кілька великих родовищ «чорного золота». Не потрібно бути пророком, щоб спрогнозувати потужний економічний підйом в країні вже в самому найближчому майбутньому. Підсумок - підвищення курсу канадської валюти (CAD).
Японія - пряма протилежність. У зв'язку з природними катастрофами, нерозумними діями ЦБ країни або виходом несприятливого економічного показника очікується спад в економіці країни. Підсумок - неминуче зниження курсу японської ієни (JPY).
У такій ситуації напрошується проста дія - покупка канадської валюти і продаж японської. Але при реалізації такої операції по відношенню до американського долара підсумок часто неоднозначний. американська валюта може зрости в ціні або, навпаки, знизиться. Тут могли б стати в нагоді чіткі дані по економіці США, але їх під рукою може і не виявитися.
У підсумку покупка доларів Канади через долари США (котирування USD / CAD) може не дати результату. Аналогічним чином ситуація складається і з продажем японської ієни по відношенню до американської валюти (USD / JPY). Вихід в цьому випадку - одночасне укладання угод купівлі-продажу із застосуванням двох курсів. В цьому випадку долар США як би «випадає» із загального рівняння. При одночасній угоді результат вже не залежить від економічних показників США. Як наслідок, можна розраховувати на реальну вигоду.
Крос-курси (cross rates) - це потужний інструмент для досвідчених трейдерів з хорошими навичками торгівлі. Незважаючи на свою простоту, такі угоди непосильні для новачка, адже вимагають глибоких знань в економіці, розуміння роботи з економічними індикаторами і їх можливостями. До найбільш популярним крос-курсам можна віднести такі котирування як GBP / EUR (британський фунт до євро), EUR / JPY (євро до японської ієни) і так далі. Насправді можна сформувати безліч цікавих і прибуткових пар. Головна умова - відсутність в них долари США.
Основні котирування вже зафіксовані і позиції валют закріплені. Що стосується крос-курсів, то вони можуть постійно змінюватися, в залежності від «течії» курсу однієї зі сторін. Курс може бути прямим і зворотним, що потрібно враховувати при роботі з такими парами. Наприклад, в Європі котирування буде дана, як EUR / JPY, а в Японії - JPY / EUR. Цей момент дуже важливий і його потрібно враховувати при торгівлі. В іншому випадку можна зробити помилкову операцію купівлі - продажу.
На практиці валютний ринок насичений операціями з парами, в яких є долари США. Що стосується ринку крос-курсів, то він відрізняється низькою ліквідністю і привертає тільки справжніх профі. Ось чому розрахунку крос-курсів за рівнем попиту і пропозиції не проводиться. В іншому випадку ринок таких валютних пар придбав би спекулятивний характер, а деякі учасники отримали б можливість взяти рух валютних пар під власний контроль. Ось чому навіть при відсутності долара США в крос-курсах він все одно враховується в розрахунку. При цьому основні крос-курси, як правило, вже вирахувані.
Крос-курси: особливості торгівлі та розрахунок
При роботі з крос-курсами необхідно бути вкрай уважним і намагатися використовувати вже діючі напрацювання. Наприклад, ряд валютних пар (EUR / CAD, AUD / JPY, GBP / CHF) відрізняються високою волатильністю (до слова, сюди ж можна віднести EUR / AUD і AUD / NZD). Працювати з ними необхідно дуже обережно. Але є пари і з низькою волатильністю. Серед них можна відзначити курси європейської валюти (євро) до британського фунта (EUR / GBP), а також євро до швейцарського франка (EUR / CHF). про причини низької волатильність просто - між цими парами спостерігається потужна пряма кореляція і зворотна при відносно валют до долара США (USD / CHF і EUR / USD).
Більшість трейдерів віддають перевагу крос-курсам за участю японської ієни. Наприклад, вельми популярні відносини британського фунта, канадського долара, євро, новозеландського долара і долара Австралії до японської ієни. Якщо вивчити графіки цих валютних пар, то рух курсу відбувається майже синхронно, що робить роботу з крос-курсами більш-менш передбачуваною.
Порушення описаної тенденції може відбутися лише в одному випадку - при різкому погіршенні економічного становища однієї з країн. Наприклад, погіршення в економіці Австралії позначиться на парі AUD / JPY, але ніяк не відіб'ється на CAD / JPY, NZD / JPY або інших крос-курсах. Найбільшою волатильністю володіє пара британського фунт стерлінга і японської ієни. За один день курс цієї пари може подолати сотні пунктів.
Ось чому при роботі з крос-курсами важливо правильно вибирати час здійснення угоди (входу в позицію). При цьому на початковому етапі рекомендується працювати з мінімальними таймфрейме тривалістю по 5-15 хвилин. Крім цього, невеликі руху на 40-50 пипсов для стандартних пар з доларом США можна сміливо відносити до категорії торгового шуму. Що стосується крос-курсів, то для них такі рухи можуть досягати 120-150 пунктів. Навіть якщо вхід в позицію був здійснений безпомилково, крива може пройти 100-150 пунктів, а потім розвернутися в потрібно напрямку. При цьому такі зміни можуть відбуватися дуже швидко.
При роботі з крос-курсами не можна ігнорувати фундаментальний аналіз світових ринків. Як правило, на рух кожної з валют впливають економічні зміни в країні. Ось чому для досягнення максимальної ефективності потрібно навчитися поєднувати два види аналізу - фундаментальний і технічний. Для цього необхідно брати до уваги найбільш популярні показники фондових ринків США, Азії і Європи.
Що стосується технічного аналізу при роботі з крос-курсами, то тут якихось особливих рекомендацій немає. Головне - уважно розглянути більш «старші» таймфрейме і визначитися із зонами підтримки (опору). Добре працюють моделі продовження руху і моделі розвороту. Крім цього, при технічному аналізі кривої ціни важливо враховувати основні тренди на різних інтервалах часу (як правило, тижневих і денних). Для більшої точності пошук торгового сигналу краще проводити на меншому таймфрейме.
При установці «стопів» важливо відступати трохи далі, ніж при роботі з звичайними валютними парами. При цьому не можна забувати загальне правило ризику, за яким не можна робити ставку, що перевищує 2% від загального депозиту.
Є крос-курси, які за своїми особливостями дуже складні в трактуванні і розумінні. Навіть за умови грамотного аналізу заробити на них вкрай важко. До таких парам можна віднести євро до швейцарського франка, а також європейську валюту євро до британського фунта. Для новачків такі пари небезпечні. Бувають ситуації, коли руху в цих парах немає зовсім, що змушує на тривалий час залишати позицію відкритою. Це, в свою чергу, великий ризик. Також новачкам не рекомендується пара австралійського і канадського долара. Варто уникати пари австралійського і новозеландського долара. Їх важко аналізувати і ще складніше на них заробити.
Розрахунок крос-курсу може проводитися трьома основними способами:
1. У першому випадку обчислення проводиться на підставі зворотних котирувань по відношенню до долара США. Тут для обох грошових одиниць американська валюта виступає в якості основної.
Наприклад, поставлена задача розрахувати крос-курс британського фунта до швейцарського франка GBP / CHF. У цьому випадку обчислення буде проводитися за такою формулою:
GBP / CHF = GBP / USD: CHF / USD = 1.55: 0.75 = 2.06
Все, що потрібно для обчислення - поділити доларові курси кожної з використовуваних валют, а саме британського фунта і швейцарського франка.
2. Обчислимо крос-курси за умови прямих котирувань щодо американського долара. При цьому для обох грошових одиниць USD є базовою валютою.
Можна взяти приклад з тими ж парами, але, навпаки - USD / GBP, USD / CHF. У цьому випадку формула буде наступною:
GBP / CHF = USD / GBP: USD / CHF = 0.64: 0.94 = 0.68.
Таким чином, величина крос-курсу для пари GBP / CHF - 0.68.
3. У третьому випадку завдання ускладнюється. Необхідно провести розрахунок крос-курсу для грошових одиниць з різними котируваннями (прямий і зворотній) по відношенню до USD.
Знову-таки беремо ту ж пару GBP / CHF, але тепер в дробу буде стояти GBP / USD (зворотне котирування) і USD / CHF (пряме котирування).
GBP / CHF = USD / CHF * GBP / USD = 0.94 * 1.55 = 1.45.
От і все. Крос-курс для цієї пари обчислений - 1.45.
